คุณกวี ชูกิจเกษม Head of Research and Content บมจ.หลักทรัพย์ พาย ได้กล่าวถึงสถานการณ์ตลาดหุ้นไทยในงานสัมมนาการลงทุนใหญ่ประจำปี Investment Forum 2024 : เจาะขุมทรัพย์ลงทุน…ยุคโลกเดือด

มุมมองคุณกวีต่อตลาดหุ้นไทย

ตลาดหุ้นไทยยังมีอนาคตอยู่ ถึงจะไม่ได้เป็นอนาคตที่มีเสน่ห์ แต่ก็ยังถือว่ามีอนาคต ตั้งแต่ปี 2012 จนถึงเมื่อวันที่ 25 มิถุนายนที่ผ่านมา ต่างชาติขายหุ้นมูลค่ารวม 1 ล้านล้านบาท ถ้ามองโลกในแง่ดีลงมาแค่นี้ยังถือว่าเล็กน้อย มองย้อนกลับไปที่วิกฤตซับไพรม์เมื่อปี 2008 หุ้นไทยลงจาก 900 จุด ไปที่ 380 จุด ซึ่งลงไปถึง 50% แต่นักลงทุนต่างประเทศขายแค่ 200,000 ล้านบาท ถ้าเทียบกับปัจจุบันที่ขายไปเยอะขนาดนี้แล้วตลาดหุ้นไทยยังยืนได้ จึงเชื่อว่าหุ้นไทยต้องมีอะไรดี

ส่วนเรื่องหนี้ภาครัฐที่หลายคนยังกังวล ตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 63% ของ GDP เทียบกับค่าเฉลี่ยของโลกอยู่ที่ 92 % ภาครัฐก็ยังสามารถที่จะช่วยกระตุ้นเศษฐกิจได้และนั่นก็คืออีกหนึ่งความหวัง

และคุณกวียังกล่าวอีกว่ารอบนี้ตลาดหุ้นหลุด 1400 นั่นคือเวลาที่จะลงทุน ถ้า GDP 3% ศักยภาพของตลาดหุ้นไทยอย่างน้อยต้องมีกำไร 100 บาทต่อหุ้นในอีก 2-3 ปีข้างหน้า วันนี้ที่หุ้นไทยไม่ยอมขึ้นเพราะมีจุดที่รัฐบาลพยายามแก้อยู่ และควรเริ่มจากจุดนี้คือเรื่องการ Short sell ยังไม่สามารถแก้ปัญหาโดยตรงได้ แต่สิ่งที่ทำได้ในตอนนี้คือเติมอาวุธให้กับนักลงทุนไทย และเพิ่มกฎกติกา หากแก้ปัญหาตรงนี้ได้นักลงทุนต่างชาติจะกลับมาเล่นตามปัจจัยพื้นฐาน และจะเริ่มกลับมาซื้อหุ้นไทยใหม่อีกครั้ง

ครึ่งหลังปีนี้ตลาดหุ้นไทยจะดีขึ้น และต่อให้เศรษฐกิจอเมริกาเข้าสู่ Solf Landing คุณกวีเชื่อว่าประเทศไทยสามารถทนได้ในสภาวะนั้น ดังนั้น GDP ไทย 3% ยังเป็นไปได้ และดัชนีประมาณ 1200-1500 จุด ถือเป็นช่วงราคาที่ดีสำหรับประเทศไทย

5 หุ้นขุมทรัพย์จากคุณกวี

มองหุ้น value stock โดยเลือกจาก 2 เงื่อนไข คือ หุ้นที่ P/E ต่ำ และ ปันผลสูง

1. BBL

P/E 5.5 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.8 % ราคาพื้นฐาน 187 บาท ราคาปัจจุบัน 130.50 บาท

2. TU

P/E 12.8 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 4.6% ราคาพื้นฐาน 19.1 บาท ราคาปัจจุบัน 15.10 บาท

3. HMPRO

P/E 16.4 เท่า ตัวนี้สูงนิดนึง(ยังไม่สูงมากถ้าเทียบกับในอดีต) แต่ ROE 24% อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.2% ราคาพื้นฐาน 13.9 บาท ราคาปัจจุบัน 9.15 บาท

4. SPALI

P/E 6.2 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 7.2% ราคาพื้นฐาน 20.20 ราคาปัจจุบัน 18.10 บาท

5. PTTEP

P/E 7.8 เท่า อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.7% ราคาพื้นฐาน 195 บาท ราคาปัจจุบัน 153.50 บาท

P/E วันนี้กับหุ้น 5 ตัวนี้ถ้าไม่ได้ผิดจากคาดการณ์ปีหน้าจะลดลง และถ้ากำไรไม่ได้ผิดจากที่คุณกวีพูดไว้ อัตราปันผลตอบแทนที่คาดไว้ปีหน้าจะเพิ่มขึ้นอีก แสดงให้เห็นว่าตอนนี้ตลาดหุ้นไทยมีหุ้นหลายตัวให้เลือกและอยู่ในช่วงน่าสะสม